Fassadenbauer gesucht!
Eine Fassadengruppe am Start
Mit dem Unternehmen rossmanith fenster + fassade aus Heidelberg ging zum Jahreswechsel der Aufbau einer europaweiten Fassadengruppe an den Start. Hinter der Initiative steht der Investor Auctus. Die unabhängige Beteiligungsgesellschaft mit Zentrale in München betreut ca. 50 Plattformen. Für den Verbund der Fassadenbauer werden in der D-A-CH-Region, Italien und Osteuropa weitere Betriebe des Segments oder angrenzender Gewerke mit einem EBIT ab 1 Mio. Euro gesucht.
Weitere Beteiligungen sind bereits in Verhandlung und sollen zeitnah erfolgen. Die Entscheidung zum Aufbau dieser weiteren Plattform begründet Marvin Aurnhammer von Auctus: „Der nachhaltige Fassadenbau wird eine entscheidende Rolle im Rahmen der Energiewende spielen, bei der Gebäude aufgrund ihrer hohen (direkten und indirekten) Emissionen im Mittelpunkt stehen.“
Kooperation von Branchenexperten
Bei der Ansprache von Firmen aus dem Fassadenbau und angrenzenden Gewerken kooperiert Auctus mit dem Beratungsunternehmen behnen consulting mit Sitz im Schweizerischen Zug sowie mit Prof. Dr. Frank Wellershoff, Professor für Fassadensysteme und Gebäudehüllen an der HafenCity Universität Hamburg. „Gemeinsam mit Auctus sind wir dabei, mittels einer Buy&Build-Strategie eine führende europäische Fassadenbaugruppe aufzubauen“, berichtet Dr. sc. techn. Oliver Behnen von behnen consulting und betont: „Es wird eine Wachstumsstrategie verfolgt. Kurzfristige Gewinnmaximierungen durch Kostensenkung und/oder eine übermäßige Verschuldung der Gruppe sind nicht das Geschäft von Auctus“.
Nach eigenen Angaben zählt die Beteiligungsgesellschaft in den letzten 23 Jahren 425 Transaktionen. Den Schwerpunkt bilden Mehrheitsbeteiligungen an Unternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 10 Mio. und 150 Mio. Euro. Die Gesellschaft steht für nachhaltiges organisches, aber auch anorganisches Wachstum durch Zukäufe. Dies wird durch eine vertrauensvolle Partnerschaft mit dem Management der Beteiligungen erreicht. Die mehr als 35 Beteiligungsexperten betreuen aktuell 50 Plattform-Beteiligungen aus verschiedenen Wirtschaftszweigen. Die Summe aller Plattform-Beteiligungen mit insgesamt über 200 Einzelunternehmen erzielt 3 Mrd. Euro Jahresumsatz. „Dabei wachsen Umsätze und Ergebnisse seit Jahren mit mehr als 10% pro Jahr“, konstatiert Aurnhammer. Eine dem Bereich Fassadenbau nahe Plattform nennt sich Builtech (https://www.auctus.com/beteiligungen/builtech-2/). Über Auctus haben sich hier Firmen aus dem Bereich Technische Gebäudeausrüstung (TGA) als Gruppe formiert.
Die Fassadenbaubetriebe werden vermittelt von behnen consulting, einer Beratung für M & A und Strategie mit den Schwerpunkten Bau und energetische Sanierung. Unternehmensberater Behnen erläutert: „Mittels einer Buy&Build-Strategie lassen sich insbesondere in vergleichsweise fragmentierten Branchen, die geprägt sind von vielen kleinen und mittelgroßen Unternehmen, Werte schaffen. Mehrere Unternehmen werden dabei nach bestimmten Kriterien ausgewählt und zu einer Gruppe zusammengefasst, womit zur Konsolidierung der Branche beigetragen wird.“ Das Ziel ist die Schaffung von Marktführern.
Das Fassadenbau-Konzept konkret
Zum Konzept der Gruppenbildung erläutert Prof. Wellershoff: „Um das Potenzial der Synergien zu maximieren, sollen die Firmen der Fassadenbau-Plattform im technisch anspruchsvollen Objektgeschäft tätig sein und sich hinsichtlich der Regionen, Kompetenzen und Kunden komplementär ergänzen.“ Ziel ist der Erwerb von gesunden, marktführenden Fassadenbaufirmen. Behnen erklärt: „Diese Firmen behalten innerhalb der Gruppe ein hohes Maß an unternehmerischer Freiheit und sollen zumindest mittelfristig von ihren vorherigen Eigentümern weitergeführt werden.“ Auctus agiert als Mehrheitsgesellschafterin mit den entsprechenden Rechten, ist aber nicht operativ tätig. Die Führung des operativen Geschäfts obliegt den Geschäftsleitungen der jeweiligen Gruppengesellschaften.
Es ist nicht vorgesehen, dass die Gruppe als solche am Markt bzw. gegenüber den Kunden auftritt und an Ausschreibungen teilnimmt. Am Markt operativ tätig sind die einzelnen Gruppenunternehmen unter bisherigem Namen und mit eigener Geschäftsleitung. „Falls mehrere Gruppenunternehmen ein Projekt zusammen bearbeiten wollen, kann dies z.B. über gruppeninterne ARGEN oder Subunternehmerverhältnisse geschehen“, so Prof. Wellershoff.
Die Zusammenarbeit innerhalb der Gruppe wird über Gremien wie beispielsweise einen Beirat oder eine Führungskräftetagung organisiert. Dieses Gremium moderiert den Prozess mit dem Ziel der bestmöglichen Ausschöpfung des Synergiepotenzials. Und von Anfang an ist klar, dass nach einigen Jahren die Anteile der Gruppe mit allen operativen Firmen samt Management von einem Folgeinvestor übernommen werden sollen. Beim Verkauf der Gruppe ist es laut Behnen üblich, dass sich immer alle Gesellschafter zusammen zu gleichen Konditionen daran beteiligen. Zum möglichen Rückkauf durch den Fassadenbauer sagt der Berater: „Dass einzelne Gruppenunternehmen wieder an den Vorbesitzer zurückverkauft werden, dürfte weder im Interesse des Vorbesitzers noch im Interesse von Auctus sein.“
Vorteile, mit denen Auctus um Fassadenbauer wirbt:
-2-stufiger Verkaufsprozess (Teilverkauf + Rückbeteiligung) schafft Potenzial für eine höhere Wertsteigerung im Vergleich zum Komplettverkauf.
-Unternehmerisch und partnerschaftlich geprägter Lead-Investor.
-Kostenvorteile durch die Zentralisierung von Services auf Holdingebene.
-Verfügbarkeit neuer Services, die sich die Gruppenunternehmen allein bisher nicht leisten konnten/wollten.
-Erhebliche strategische Synergien zwischen den Gruppenunternehmen.
-Wesentlich besserer Zugang zu Wachstumsfinanzierungen, Bürgschaftslinien etc.
- Attraktive Entwicklungsperspektive für die Mitarbeitenden innerhalb der Gruppe.
-Deutliche Verbesserung der Wettbewerbsposition von Fassadenbauunternehmen infolge der Gruppenzugehörigkeit.
-Neben der Realisierung von geschaffenem Unternehmenswert bieten wir den Verkäufern solcher Firmen die Möglichkeit, sich substanziell an der Gruppe zu beteiligen und somit von deren Wertsteigerung zu profitieren.
